Forex Forward Rates Calculation

Cálculos de Mercado para Avanço 13 Spreads em Citações de Moedas para o Futuro O spread em uma cotação de moeda para a frente é calculado da mesma forma que o spread para uma cotação de moeda local. 13 Os motivos pelos quais os spreads variam em relação às cotações estrangeiras em moeda estrangeira são semelhantes aos motivos da variabilidade dos spreads com cotações em moeda estrangeira à vista. O fator único associado aos spreads para cotações estrangeiras em moeda estrangeira é que os spreads se ampliarão como o período de tempo até a liquidação aumentar. Espera-se que as taxas de câmbio da moeda corrente tenham uma maior variação de flutuações em períodos de tempo mais longos, o que aumenta o risco do revendedor. Além disso, à medida que o tempo aumenta, menos revendedores estão dispostos a fornecer cotações, o que também tenderá a aumentar o spread. 13 Calculando um desconto ou prêmio de adiantamento, expresso como uma taxa anual. Taxas de câmbio de renda diferem frequentemente da taxa de câmbio no local. Se a taxa de câmbio à frente de uma moeda for maior que a taxa spot, existe uma taxa de juros desta moeda. Existe um desconto quando a taxa de câmbio a termo é inferior à taxa de spot. Um prémio negativo é equivalente a um desconto. 13 Exemplo: Prêmio de desconto de antecipação Se a taxa de câmbio de noventa dias for 109,50 e a taxa de spot for de 109,38, então o dólar é considerado forte em relação ao iene, já que o valor de dólar em excesso excede o valor do ponto. O dólar tem um prêmio de 0,12 yen por dólar. O iene negociaria com desconto porque seu valor a prazo em termos de dólares é menor do que a taxa local. 13 A taxa anualizada pode ser calculada usando a seguinte fórmula: 13 Preço antecipado antecipado direto anual - Preço spot x 12 x 100 Preço spot de meses 13 Portanto, no caso acima mencionado, o prêmio será calculado como: 13 Prêmio antecipado anualizado 13 (109,50 - 109,38 109,38) (12 3) 100 0,44 13 De forma semelhante, para calcular o desconto para o iene japonês, primeiro queremos calcular as taxas de adiantamento e local para o iene japonês em termos de dólares por iene. Esses números seriam (1109,50 0,0091324) e (1109,38 0,0091424), respectivamente. 13 Portanto, o desconto anual antecipado para o iene japonês, em termos de dólares, seria: ((0,0091324 - 0,0091424) 0,0091424) (12 3) 100 -0,44FX para diante Às vezes, Um negócio precisa fazer câmbio em algum momento no futuro. Por exemplo, ele pode vender produtos na Europa, mas não receberá o pagamento por pelo menos 1 ano. Como ele pode preços seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou Preço spot, será aposta O dólar dos Estados Unidos (USD) e o Euro (EUR) 1 ano a partir de agora, pode fazê-lo, entrando em um contrato a prazo que lhe permite bloquear uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um montante específico de moedas em algum momento no futuro por uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Os contratos a prazo são considerados uma forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos encaminhamentos do FX são as moedas subjacentes. Os principais motivos para o envolvimento de contratos a prazo são especulações de lucros e hedge para limitar o risco. Embora o hedging reduz o risco de câmbio, ele também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a termo para trocar 1,25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos, tanto quanto a capacidade de crédito da contraparte permitir, que será realizada para trocar 1,25 por cada euro em A data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, a empresa perdeu os potenciais lucros adicionais que teria ganho se pudesse trocar euros por dólares igualmente. Portanto, um contrato a prazo garante certeza de que elimina perdas potenciais, mas também lucros potenciais. Assim, os futuros contratos de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como esta taxa de câmbio a termo é calculada, não pode depender da taxa de câmbio de 1 ano a partir daí porque isso não é conhecido. O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a prazo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o presente valor. O que parece razoável é que, se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente das moedas, a taxa de câmbio a prazo deve igualar o valor futuro da moeda da cotação e o valor futuro da moeda base , Porque, como veremos, se isso não acontecer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia as Cotações de Moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada.) Cálculo da Taxa de Câmbio no Futuro O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ganha ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, veja Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isso pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por Ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos é 5, o valor futuro de um dólar em 1 ano seria de 1,05. Se a taxa de câmbio antecipada igualar os valores futuros da base e da moeda de cotação, isso pode representar nesta equação: Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço Spot Valor Futuro da Cotação Moeda Dividindo ambos os lados pelo valor futuro da moeda base Custa o seguinte: Fórmula de taxa de câmbio a prazo FX As cotações de preços de adiantamento são expressas em pontos de adiantamento. As taxas de câmbio mudam de acordo com o minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem muito menos freqüentemente, os preços de adiantamento. Que às vezes são chamados de títulos externos. São geralmente cotados como a diferença nos pontos de pips para a frente da taxa de câmbio atual e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, pois é facilmente determinado se o preço a prazo é maior ou menor do que o preço à vista. Preço antecipado de preço antecipado - Preço local Uma vez que a moeda no país com a taxa de juros mais alta crescerá mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juros deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada negociará com desconto no mercado a prazo FX. e vice versa. Então, se a moeda estiver em desconto no mercado a prazo, você subtrai os pontos de adiantamento cotados em pips, caso contrário a moeda está negociando com um prémio no mercado a prazo. Então você os adiciona. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para Euros, os Estados Unidos têm a taxa de juros mais alta, então o dólar será negociado com desconto no mercado a prazo. Com uma taxa de câmbio atual de EURUSD 0,7395 e uma taxa de juros de 0,7289. Os pontos de avanço são iguais a 106 pips, que neste caso seriam subtraídos (0.7289 - 0.7395 -106). Então, se um negociante citar-lhe um preço a prazo como 106 pontos de adiantamento, e o EURUSD passa a negociar em 0.7400. Então o preço a prazo nesse momento seria 0,7400 - 106 0,7294. Você simplesmente subtrai os pontos avançados de qualquer que seja o preço à vista, quando você faz sua transação. Datas de Liquidação de Liquidação FX Os contratos a prazo FX geralmente são liquidados no 2º bom dia hábil após o comércio, muitas vezes representado como T2. Se o comércio é um comércio semanal, como 1,2 ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a prazo, a menos que seja feriado, então a liquidação é o próximo dia útil. Se for um comércio mensal, a liquidação a prazo é no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, a data de liquidação será lançada para essa data. No entanto, se o próximo dia útil bom for no próximo mês, a data de liquidação será revertida até o último bom dia útil do mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são 1 e 2 semanas, e os contratos 1,2,3 e 6 meses. Embora os contratos a prazo possam ser feitos para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como uma data quebrada. O Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observações que afetam os mercados financeiros globais, incluindo feriados bancários e públicos, dias sem compensação de divisas, feriados de negociação e liquidação. Avanços não distribuíveis (NDFs) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tal negociação, como o Yuan chinês Renminbi (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a prazo na moeda que não resulta na entrega da moeda, mas, em vez disso, é liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um adiantamento em uma moeda negociável em troca de um contrato a prazo na moeda estrangeira. O valor do caixa no resultado será determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação em relação à taxa a prazo. Exemplo Nondeliverable Forward O preço atual para USDCNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan aumentará em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o Yuan se fortalecerá em relação ao dólar). Então você vende um contrato a prazo em USD por 1.000.000 e compre um contrato a prazo por 7.600.000 Yuan pelo preço a prazo de 7.6. Se, em 6 meses, o Yuan subisse para 7,5 por dólar, então o valor liquidado em dinheiro em USD seria de 7.600.000 7.5 1.013.333,33 USD, obtendo lucro de 13.333,33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não se baseia nas taxas de juros atuais.) Futuros FX Futures FX são basicamente contratos forward padronizados. Os contratos a prazo são contratos negociados individualmente e negociados em balcão, enquanto os futuros são contratos de negociação padronizados em bolsas organizadas. A maioria dos avançados é utilizada para cobertura de risco cambial e termina na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros está fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o lucro potencial. (Veja Futuros - Índice para uma boa introdução aos futuros.) Política de privacidade Para este tipo de cookies Os cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de redes sociais e para analisar o tráfego. A informação também é compartilhada sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários. Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. As informações são fornecidas na medida e são unicamente para educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2017 by William C. Spaulding Google A taxa de adiantamento é diferente da taxa pontual e depende da taxa spot, taxa de juros e número de dias entre o dia atual e a data do valor. As taxas de adiantamento são exibidas com mais 2 dígitos após as taxas decimais do local. Nota: Se uma posição para a frente não tiver sido fechada até o final da Data do Valor, a opção de avanço expirará e será encerrada automaticamente no final do dia de negociação. O PL será adicionado ao saldo da conta. A Taxa spot é modificada por um novo componente no preço, a taxa de troca. A Taxa de Swap é adicionada à Taxa de Spot para calcular a Taxa de Vencimento. Taxa de taxa de adiantamento Comprar um instrumento para a frente: Venda de um instrumento para a frente: Taxa de troca n Número de dias de calendário entre o dia atual e o final do dia de valor R Taxa resultante (a diferença entre as taxas anuais das duas moedas, ajustada por - spreads ) Esclarecimento e Exemplos Cada comércio de Forex na verdade consiste em duas operações: Comprar uma moeda e vender outra moeda: COMPRAR EURUSD significa: COMPRAR EUR VENDER USD VENDER EURUSD significa: VENDER EUR COMPRAR USD. Taxas anuais. Para efeitos do cálculo da taxa de juros a prazo: a taxa anual da moeda comprada é tomada com o sinal positivo. Isto é o que o comerciante recebe. A taxa anual da moeda vendida é tomada com o sinal negativo. Isto é o que o comerciante paga. Spreads -. O objetivo do spread é diminuir a taxa que o comerciante recebe e aumentar a taxa que o comerciante paga. Assim, o spread é subtraído da taxa anual que o comerciante recebe e adicionado à taxa anual que o comerciante paga. Exemplo 1: Cálculo da Taxa Resultante (R) O spread de 1 mês para EUR e para USD é 0,15 EUR taxa anual 4,25 USD taxa anual 2,00 Exemplo 1a: O comerciante compra EUR VENDA USD: A taxa resultante (R) é. Resultado positivo, o Trader recebe. Exemplo 1b: O comerciante VENDE EUR BUYS USD: A taxa resultante (R) é. Resultado negativo, o comerciante paga. Aplicando spreads da tabela: Se a diferença de tempo entre o dia atual e o fim da data do valor for menor ou igual ao intervalo de tempo especificado na tabela, o spread especificado para este intervalo é usado Se a diferença de tempo entre a corrente Dia e o final da data do valor é maior que o intervalo de tempo especificado na tabela, o spread especificado para o próximo intervalo é usado. Se não houver propagação especificada para um determinado intervalo, o sistema tentará usar a propagação a partir do intervalo posterior mais próximo. Se não houver tal propagação disponível, a data de valor mais recente será restringida pelo spread disponível mais próximo. Exemplo 2: Cálculo da Taxa de Permuta Hoje é quarta-feira 03 de setembro, hora é 16:00 Valor Data 01 de outubro (menos de 1 mês de calendário): n 27 (27 dias de calendário até a data de valor) Se nós COMPRAR EUR VENDA USD: Se nós VENDER EUR COMPRAR USD: Exemplo 3: Cálculo da Taxa de Swap para obter a Taxa de Vencimento Preço spot atual para EURUSD: BID 1.4570 1.4575 PERGUNTAR Exemplo 3a: COMPRAR EUR VENDER USD (Usando o preço ASK de 1.4575) Taxa de Swap: 0.14625 da taxa Ask de 1.4575 0.002132 Trader Recebe, o que significa que ele compra menor Isso significa que a taxa de swap é subtraída do preço ASK. Exemplo 3b: VENDER EUR COMPRAR USD (usando o preço BID de 1.4570) Taxa de troca: - 0.19125 da taxa de lances de 1.4570 - 0.002787. Trader Pays, o que significa que ele vende inferior. Isso significa que a taxa de swap é subtraída do preço BID.