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D Cassimon aP J Engelen b, cL Thomassen dM Van Wouwe da Universidade de Antuérpia, Instituto de Políticas e Gestão do Desenvolvimento, Venusstraat 35, B-2000 Antuérpia, Bélgica. b Universidade de Utrecht, Utrecht Faculdade de Economia, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, Países Baixos Universidade de Antuérpia, Departamento de Matemática, Estatística e Ciências Atuariais, Prinsstraat 13, B-2000 Antwerp, Países Baixos. d Tjalling C Koopmans Institute, Vredenburg 138, 3511BG Utrecht, P, Belgium. Received 28 de abril de 2006 Aceito em 15 de setembro de 2006 Disponível on-line em 18 de outubro de 2006. Uma opção de compra americana sobre uma ação pagando um único dividendo conhecido pode ser avaliado usando a Roll Geske Whaley fórmula Este papel estende o Roll Geske Whaley modelo para o n Dividendo usando o modelo de opção composto n - pold generalizado Desta forma, este papel oferece uma solução de forma fechada para opções americanas em ações que pagam dividendos discretos conhecidos n Além disso, o modelo também oferece os valores críticos dos limites de exercício antecipado em cada ex - dividend data instantânea, tornando mais fácil para definir uma estratégia de exercício precoce exemplos numéricos são incluídos para ilustrar esta abordagem. JEL classification. American opção de chamada. Multiple dividendends. n - pold composto opção modelo. Tabela 2 Fig 1.Table 3 Fig 2. O artigo é baseado em versões anteriores de dois documentos de trabalho com títulos ligeiramente diferentes, sendo uma fórmula de forma fechada para desprotegidas opções de chamada americana em ativos pagando discreto dividido Fins e A opção de composto n-fold Estes documentos de trabalho estão disponíveis mediante solicitação do autor correspondente Os autores agradecem ao editor-chefe e os árbitros por seus comentários sobre versões anteriores do artigo. Corresponding autor Fax 32 3 220 4965.Copyright 2006 Elsevier Inc todos os direitos reserved. Citing articles. Valuation das opções de chamada americanas em ações dividend-paying. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Available on-line 19 abril 2002.This paper examina o desempenho de preços de A equação de avaliação para as opções de compra americanas em ações com dividendos conhecidos ea compara com dois métodos de aproximação sugeridos A aproximação obtida pela substituição do preço das ações líquido do valor presente dos dividendos depositados no modelo de Black-Scholes é mostrada para induzir uma correlação espúria entre Erro de predição e 1 o desvio padrão do retorno de estoque, 2 o grau em que a opção está dentro do dinheiro ou fora do dinheiro, 3 t A probabilidade de exercício antecipado, 4 o tempo até a expiração da opção e 5 o rendimento de dividendo do estoque. Um novo método de examinar a eficiência do mercado de opções é desenvolvido e testado. Copyright 1982 Publicado por Elsevier B V. Citing articles.
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