Option Straddle

BREAKING Down Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço de ações se moverá significativamente, mas não tem certeza sobre qual direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, já que o investidor é indiferente se o estoque subiu ou baixou, desde que o preço se mova o suficiente para que a estratégia ganhe lucro. Mecânica e características da Straddle A chave para criar uma posição de straddle longo é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada como um estrangulamento, e não um estrondo. As posições de longo alcance têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício inferior aos prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, qual é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por: Lucro (acima) Preço do ativo subjacente - preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estradas. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Straddle Exemplo Um estoque tem um preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 tem um preço de 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também tem um preço de 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção. A posição ganhará no vencimento se o estoque tiver um preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque permanecer no valor de 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver um preço igual a 65, a posição ganharia: Lucro 65 - 50 - 6 9BREAKING DOWN Strangle A estratégia long strangle envolve simultaneamente a compra de uma chamada fora do dinheiro e um out-of-the-money Opção de venda. Um estrangulamento estrito teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Por outro lado, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos qualquer custo de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Diferença entre Strangle e Straddle Os estrangulamentos longos e as estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem aos investidores obterem grandes movimentos de potencial para o lado oposto ou negativo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos caro do que um estrondo, uma vez que os contratos são comprados fora do dinheiro. Exemplo de Strangle Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando em 50 por ação. Para empregar a estratagema estratégia de opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é para 55 e custa 300 (3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de 45 e custa 285 (2.85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será de 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço das ações começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque termina em 35. A opção de compra expirará sem valor e a perda será 300 para o comerciante. A opção de venda. No entanto, ganhou um valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi 415.Long Straddle Description Um longo straddle é uma combinação de comprar uma chamada e comprar uma colocação, ambos com o mesmo preço de rodagem e prazo de validade. Juntos, eles produzem uma posição que deve lucrar se o estoque faz um grande movimento para cima ou para baixo. Normalmente, os investidores compram o straddle porque eles prevêem um movimento de grande preço e uma grande volatilidade no futuro próximo. Por exemplo, o investidor pode esperar uma decisão judicial importante no próximo trimestre, cujo resultado será uma boa notícia ou uma notícia muito ruim para o estoque. À procura de um movimento brusco no preço das ações, em qualquer direção, durante a vida das opções. Devido ao efeito de dois desembolsos superiores no ponto de equilíbrio, a opinião dos investidores é bastante forte e específica do tempo. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vencimento. A combinação geralmente ganha lucros se o preço das ações se mover bruscamente em qualquer direção durante a vida das opções. Motivação A longa distância é uma maneira de lucrar com o aumento da volatilidade ou um movimento acentuado no preço das ações subjacentes. Variações Uma longa distância assume que as opções de chamada e colocação têm o mesmo preço de exercício. Um estrangulamento longo é uma variação na mesma estratégia, mas com uma greve de chamadas mais alta e um ataque mais baixo. A perda máxima é limitada aos dois prémios pagos. O pior que pode acontecer é que o preço das ações mantenha a volatilidade constante e implícita para diminuir. Se, no vencimento, o preço das ações estiver exatamente no dinheiro, ambas as opções expirarão sem valor, e o prémio total pago para colocar o cargo será perdido. O ganho máximo é ilimitado. O melhor que pode acontecer é que o estoque faça um grande movimento em qualquer direção. O lucro no vencimento será a diferença entre o preço das ações e o preço de exercício, menos o prémio pago por ambas as opções. Não há limite para potencial de lucro no lado positivo, e o potencial de lucro negativo é limitado apenas porque o preço das ações não pode ficar abaixo de zero. ProfitLoss O lucro potencial máximo é ilimitado no lado positivo e muito substancial na desvantagem. Se o estoque faz um movimento suficientemente grande, independentemente da direção, os ganhos em uma das duas opções podem gerar um lucro substancial. E, independentemente de o estoque se mover, um aumento na volatilidade implícita tem o potencial de elevar o valor de revenda de ambas as opções, o mesmo resultado final. A perda é limitada ao prémio pago para colocar no cargo. Mas, embora seja limitado, o desembolso superior não é necessariamente pequeno. Como o straddle exige que os prémios sejam pagos em dois tipos de opções em vez de um, a despesa combinada define um obstáculo relativamente alto para a estratégia se equilibrar. Esta estratégia rompe mesmo que, no vencimento, o preço das ações seja acima ou abaixo do preço de exercício pelo valor do prémio pago. Em qualquer um desses níveis, um valor intrínseco de opções será igual ao prémio pago por ambas as opções enquanto a outra opção expirará sem valor. Altos prêmios de saldo de ponto de equilíbrio pagos Inauguração do saldo de baixa - prémios pagos Volatilidade Extremamente importante. Esta estratégia de sucesso será alimentada por um aumento na volatilidade implícita. Mesmo que o estoque se mantivesse firme, se houvesse um aumento rápido na volatilidade implícita, o valor de ambas as opções tenderia a aumentar. Concebivelmente, isso poderia permitir que o investidor fechasse o straddle com lucro bem antes do vencimento. Por outro lado, se a volatilidade implícita diminui, então as duas opções reatarão os valores (e, portanto, a rentabilidade). Time Decay Extremamente importante, efeito negativo. Porque esta estratégia consiste em ser uma longa chamada e colocar, ambos no dinheiro, pelo menos, no início, todos os dias que passam sem movimento no preço das ações, o prémio total dessa posição sofrerá um impacto significativo Erosão do valor. O que é mais, a taxa de decadência do tempo pode esperar para acelerar as últimas semanas e dias da estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. Risco de cessão Nenhum. O investidor está no controle. Risco de expiração leve. Se as opções forem mantidas no prazo de validade, uma delas pode estar sujeita a exercício automático. O investidor deve estar ciente das regras relativas ao exercício, de modo que o exercício acontece se, e somente se, o valor intrínseco das opções exceder um mínimo aceitável. Essa estratégia pode ser vista como uma corrida entre a decadência do tempo e a volatilidade. A passagem do tempo erosiona as posições valor um pouco todos os dias, muitas vezes em uma taxa de aceleração. O aumento esperado da volatilidade pode vir a qualquer momento ou pode nunca ocorrer em tudo. Posição Relacionada Posição Comparável: NA Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando a The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Cópia 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Siga-nos: o Usuário reconhece a revisão do Contrato de Usuário e da Política de Privacidade que regem este site. O uso contínuo constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Conceitos-chave 2. Estratégias de opções Uma estréia curta é uma posição que é uma estratégia neutra que se beneficia da passagem do tempo e qualquer diminuição da volatilidade implícita. A estrada curta é uma estratégia de opção de risco indefinida. Suposição direcional: Configuração Neutral: - Venda de chamada ATM - Venda de ATM Put Ideal Implied Volatility Ambiente: Alto lucro máximo: Crédito recebido do comércio de abertura Como calcular o Breakeven (s): - Inconveniente: Subtrair crédito inicial de Put strike price - Upside: Add Crédito inicial ao preço de exercício da chamada Com estradas, é importante lembrar que estamos trabalhando com um risco verdadeiramente indefinido na venda de uma chamada nua. Concentramo-nos em probabilidades na entrada comercial, e assegure-se de manter nosso relacionamento de recompensa de risco a um nível razoável. A volatilidade implícita (IV) desempenha um papel importante na nossa seleção de greves com estradas. Quanto maior o IV, mais crédito receberemos de vender as opções. Um crédito mais alto, em última análise, significa que teremos pontos de equilíbrio mais amplos, já que podemos usar o crédito para compensar as perdas que podemos ver ao lado positivo ou negativo. No final do dia, um crédito relativo maior resulta em uma maior probabilidade de sucesso com essa estratégia. Nosso prazo de entrega de estrangulamentos é de cerca de 45 dias a expiração. Nossos estudos mostram que este é um grande equilíbrio entre prazos mais curtos e mais longos. Quando fechamos straddles O primeiro objetivo de lucro é geralmente 25 do lucro máximo. Isso é feito comprando o cheio de volta para 75 do crédito recebido na entrada da ordem. Quando defendemos straddles Com estratégias de venda premium, as táticas defensivas giram em torno de colecionar mais premium para melhorar o nosso preço de equilíbrio e reduzir nossa base de custos. Com estradas curtas, não temos muito espaço de travessura porque as opções curtas já estão nas mesmas greves. Uma opção é rolar todo o straddle out no tempo, usando as mesmas greves. Isso pode ser feito por um crédito, e esperamos que o preço das ações volte ao nosso curto ataque pelo novo prazo de validade. Straddle Videos Estratégia de Negociação Straddle Strategy Workshop: Como colocar uma Straddle Saiba como as Straddles trabalham as opções. Straddles Managing Winners Straddles Managing Winners e Losers Straddle Study Recap Trading Straddles Por que precisamos de um torreso maior copyright 2013 2017 tastytrade. Todos os direitos reservados. São aplicadas as porções aplicáveis ​​dos Termos de uso em tastytrade. A reprodução, a adaptação, a distribuição, a exibição pública, a exposição com fins lucrativos ou o armazenamento em qualquer meio de armazenamento eletrônico, no todo ou em parte, são proibidos sob pena de lei, desde que você possa baixar os podcasts do tastytrades, conforme necessário, para uso pessoal. O conteúdo do comércio é fornecido exclusivamente pela massa, Inc. dba tastytrade (tastytrade) e é apenas para fins informativos e educacionais. 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